Отчет о рынке платформ Tokenization-as-a-Service 2025: углубленный анализ факторов роста, технологических инноваций и конкурентной динамики. Исследуйте ключевые тренды, прогнозы и стратегические возможности, формирующие отрасль.

• Исполнительное резюме и обзор рынка
• Ключевые технологические тренды в платформах Tokenization-as-a-Service
• Конкурентная среда и ведущие игроки
• Прогнозы роста рынка и прогнозы доходов (2025–2030)
• Региональный анализ: проникновение на рынок и развивающиеся центры
• Будущее: инновации и стратегические планы
• Вызовы, риски и возможности для заинтересованных сторон
• Источники и ссылки

Исполнительное резюме и обзор рынка

Платформы Tokenization-as-a-Service (TaaS) представляют собой облачные или местные решения, которые позволяют создавать, управлять и передавать цифровые токены, представляющие реальные или цифровые активы. Эти платформы играют ключевую роль в демократизации доступа к токенизации активов, позволяя предприятиям, финансовым учреждениям и даже малым и средним предприятиям выпускать и управлять токенами без углубленных знаний в области блокчейна. Глобальный рынок TaaS переживает быстрый рост, подстегиваемый увеличением спроса на фракционирование активов, повышение ликвидности и ясность регулирования в области цифровых ценных бумаг.

В 2025 году ожидается, что рынок TaaS достигнет новых высот, и, по оценкам, его среднегодовой темп роста (CAGR) превысит 20% с 2023 по 2025 год, о чем сообщает MarketsandMarkets. Применение блокчейн-технологий в финансовых услугах, недвижимости и цепочках поставок является ключевым драйвером. Платформы TaaS все шире используются для токенизации разнообразных активов, включая акции, облигации, недвижимость, искусство и даже интеллектуальную собственность, что открывает новые инвестиционные возможности и улучшает эффективность рынка.

Ключевыми игроками в экосистеме TaaS являются Tokentus, Securitize, tZERO и Polymath, каждая из которых предлагает комплексные решения по токенизации, соответствующие нормативным требованиям и потребностям отрасли. Эти платформы предлагают такие функции, как автоматизация соблюдения норм, регистрация инвесторов, управление смарт-контрактами и интеграция со вторичными рынками, что критически важно для институционального принятия.

Регуляторные изменения на основных рынках, включая Регламент ЕС о рынках криптоактивов (MiCA) и изменяющуюся позицию SEC США по цифровым ценным бумагам, способствуют созданию более предсказуемой среды для поставщиков TaaS и их клиентов. Это регуляторное движение, как ожидается, дополнительно ускорит участие институтов и предложения токенизированных активов в трансакциях через границы, на что указывает Deloitte.

В заключение, рынок TaaS в 2025 году характеризуется устойчивым ростом, расширением случаев использования и увеличением институционального вовлечения. По мере развития технологий и укрепления нормативных рамок платформы TaaS готовы стать основополагающей инфраструктурой для следующего поколения рынков цифровых активов.

Ключевые технологические тренды в платформах Tokenization-as-a-Service

Платформы Tokenization-as-a-Service (TaaS) быстро развиваются, что обусловлено технологическими достижениями и изменениями в регулировании. В 2025 году несколько ключевых технологических тенденций формируют развитие и принятие решений TaaS, позволяя более широкую дигитализацию активов и более безопасные, эффективные транзакции.

• Взаимодействие и стандартизация: Платформы TaaS все больше акцентируют внимание на взаимодействии, позволяя токенизированным активам бесшовно перемещаться между различными блокчейнами и финансовыми системами. Инициативы, такие как стандарты ERC-3643 и ERC-1400 для токенов безопасности, набирают популярность, обеспечивая большую совместимость и снижая трение для институционального принятия. Ведущие платформы сотрудничают с отраслевыми группами, такими как Международная организация по стандартизации (ISO), для разработки и внедрения этих стандартов.
• Интеграция передовых смарт-контрактов: Использование сложных смарт-контрактов увеличивается, автоматизируя процессы соблюдения норм, расчетов и корпоративных действий. Поставщики TaaS используют программируемую логику для обеспечения выполнения нормативных требований, таких как проверки KYC/AML и ограничения на переводы, непосредственно в блокчейне. Это снижает потребность в ручном вмешательстве и операционные риски, как это видно в решениях от Securitize и tZERO.
• Увеличенная безопасность и конфиденциальность: С учетом роста участия институциональных клиентов платформы TaaS принимают передовые криптографические методы, включая доказательства с нулевым разглашением и вычисления с несколькими сторонами, чтобы защитить конфиденциальные данные при соблюдении требований. Эти технологии позволяют проводить конфиденциальные транзакции и выборочную разглашение, учитывая вопросы конфиденциальности как для эмитентов, так и для инвесторов, как это было отмечено R3 в их корпоративных блокчейн-решениях.
• Экосистемы на основе API: Открытые API становятся краеугольным камнем платформ TaaS, упрощая интеграцию с существующей финансовой инфраструктурой, кастодиями и вторичными рынками. Этот подход «API в первую очередь» ускоряет вывод новых токенизированных продуктов на рынок и поддерживает создание модульных, масштабируемых экосистем, как это продемонстрировано Fireblocks и TokenD.
• Токенизация новых классов активов: Платформы TaaS выходят за рамки традиционных ценных бумаг, расширяясь на реальные активы, такие как недвижимость, искусство и сырьевые товары. Это разнообразие поддерживается гибкими токен-структурами и регуляторными песочницами, при этом такие платформы, как Polymesh и Tokensoft, ведут пилотные проекты в этих областях.

Эти технологические тренды позиционируют платформы TaaS как критически важную инфраструктуру для следующего поколения цифровых финансов, позволяя увеличить ликвидность, прозрачность и доступность на глобальных рынках.

Конкурентная среда и ведущие игроки

Конкурентная среда для платформ Tokenization-as-a-Service (TaaS) в 2025 году характеризуется быстрыми инновациями, стратегическими партнерствами и увеличением институционального принятия. Поскольку предприятия и финансовые учреждения стремятся цифровизировать реальные активы (RWAs) и упрощать соблюдение норм, поставщики TaaS отличают себя через технологии, нормативное соответствие и интеграцию экосистем.

Ведущими игроками в этой области являются Tokeny Solutions, SIX Digital Exchange (SDX), Fireblocks, Polymath и tZERO. Эти компании предлагают услуги по токенизации от начала до конца, включая развертывание смарт-контрактов, регистрацию инвесторов (KYC/AML) и подключение к вторичным рынкам. Их платформы предназначены для поддержки широкого спектра классов активов — от недвижимости и частных инвестиций до долговых инструментов и искусства.

В 2025 году Tokeny Solutions продолжает расширять свое присутствие в Европе, используя свои модули соблюдения норм для привлечения регулируемых институтов. SIX Digital Exchange остается доминирующей силой в Швейцарии, сосредотачиваясь на инфраструктуре для токенизации и расчетов на уровне институтов. Fireblocks выделяется благодаря решениям по безопасному хранению и передаче, обеспечивая бесшовную интеграцию с DeFi-протоколами и цифровыми активами.

Тем временем Polymath укрепила свои позиции, запустив новые стандарты токенов и нормы соблюдения, разработанные для токенов безопасности, в то время как tZERO продолжает развивать свою регулируемую торговую экосистему в США, нацеливаясь как на эмитентов, так и на инвесторов, стремящихся к ликвидности для токенизированных активов.

Рынок также наблюдает за появлением традиционных поставщиков финансовой инфраструктуры, таких как Nasdaq и DTCC, которые тестируют платформы токенизации для обслуживания институциональных клиентов. Эти устоявшиеся компании приносят доверие и экспертный опыт в регулировании, что усиливает конкуренцию и ускоряет созревание сектора TaaS.

Стратегические коллаборации являются отличительным признаком ландшафта 2025 года, при этом поставщики TaaS сотрудничают с блокчейн-сетями (например, Ethereum, Polygon), кастодиями и фирмами по соблюдению норм для предложения модульных, взаимодействующих решений. По мере улучшения регуляторной ясности в ключевых юрисдикциях конкурентный фокус смещается с базовых возможностей токенизации на услуги с добавленной стоимостью, такие как автоматизированное соблюдение норм, межцепочечное взаимодействие и интеграция с традиционными финансовыми системами.

Прогнозы роста рынка и прогнозы доходов (2025–2030)

Рынок платформ Tokenization-as-a-Service (TaaS) готов к значительному росту в 2025 году, чему способствуют увеличивающееся принятие блокчейн-технологий в цифровизации активов, регуляторные достижения и расширение случаев использования в финансовом и нефинансовом секторах. Согласно данным Gartner, глобальные расходы на блокчейн ожидается, что превысят 19 миллиардов долларов к 2027 году, и значительная часть будет выделена на решения по токенизации и поддерживающую инфраструктуру. Эта тенденция отражена в сегменте TaaS, который, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR), превышающим 25% с 2025 по 2030 год, согласно MarketsandMarkets.

Прогнозы доходов для платформ TaaS в 2025 году указывают на рыночную стоимость примерно 3,2 миллиарда долларов, что выше, чем ожидаемые 2,4 миллиарда долларов в 2024 году, согласно Statista. Этот рост поддерживается быстрой дигитализацией реальных активов (RWAs), включая недвижимость, частные инвестиции, искусство и сырьевые товары, а также растущим спросом на безопасные, соблюдающие нормы и масштабируемые услуги токенизации среди институциональных инвесторов и предприятий. Увеличение регуляторных рамок в ключевых рынках, таких как Европейский Союз, Соединенные Штаты и Азиатско-Тихоокеанский регион, дополнительно способствует принятию, поскольку организации стремятся использовать токенизацию для повышения ликвидности, долевого участия и упрощения процессов расчетов.

• Финансовые услуги: Финансовый сектор остается крупнейшим вкладчиком в доходы TaaS, поскольку банки, управляющие активами и финтех-компании ускоряют инициативы по токенизации для улучшения продуктового предложения и операционной эффективности. Deloitte прогнозирует, что к 2025 году более 10% глобальных активов под управлением могут быть токенизированы, что напрямую выгоды для TaaS-поставщиков.
• Географические тренды: Ожидается, что Северная Америка и Европа сохранят лидерство на рынке в 2025 году, составив более 60% глобальных доходов TaaS, в то время как Азиатско-Тихоокеанский регион прогнозируется как наиболее быстрорастущий благодаря инновациям в регулировании и принятию цифровых активов, как подчеркнуто PwC.

Смотрмя вперед, траектория доходов рынка TaaS в 2025 году создает прочную основу для дальнейшего расширения до 2030 года, поскольку токенизация становится неотъемлемой частью стратегий цифровой трансформации в различных отраслях.

Региональный анализ: проникновение на рынок и развивающиеся центры

Глобальный ландшафт платформ Tokenization-as-a-Service (TaaS) в 2025 году отмечен значительными региональными различиями в проникновении на рынок и появлением новых центров, способствующих принятию. Северная Америка продолжает лидировать в развертывании TaaS, поддерживаемая надежными финтех-экосистемами, регуляторной ясностью и присутствием крупных технологических провайдеров. Соединенные Штаты, в частности, выигрывают от раннего принятия со стороны финансовых учреждений и зрелой венчурной среды, что способствует инновациям и партнерствам между традиционными финансами и блокчейн-компаниями. Согласно Gartner, Северная Америка составила более 40% глобальных доходов TaaS в 2024 году, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в 2025 году по мере роста институционального спроса на инфраструктуру цифровых активов.

Европа быстро сокращает разрыв, благодаря внедрению Регламента о рынках криптоактивов (MiCA) и проактивным стратегиям цифрового финансового регулирования. Страны, такие как Германия, Швейцария и Франция, становятся ключевыми центрами для поставщиков TaaS, используя регуляторные песочницы и сильные банковские сектора. EU Blockchain Observatory & Forum подчеркивает, что количество проектов токенизации в регионе удвоилось с 2022 по 2024 год, причем недвижимость, частные инвестиции и искусство являются основными классами активов для токенизации.

Азиатско-Тихоокеанский регион наблюдает ускоренный рост, особенно в Сингапуре и Гонконге, которые позиционируют себя как благоприятные для регулирования юрисдикции для цифровых активов. Проект Guardian Монетарного управления Сингапура и режим лицензирования виртуальных активов в Гонконге привлекают как местных, так и международных поставщиков TaaS. Согласно PwC, рынок TaaS в Азиатско-Тихоокеанском регионе ожидается, что вырастет со среднегодовым темпом роста (CAGR) 28% до 2025 года, благодаря институциональным пилотным проектам и跨境 токенизированным активам.

Также возникают новые центры на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Объединенные Арабские Эмираты, особенно Дубай, используют свою Регуляторную власть по виртуальным активам (VARA) для привлечения платформ TaaS и блокчейн-стартапов. В Латинской Америке Бразилия и Мексика лидируют по принятию, поддерживаемые прогрессивной политикой центробанков и растущим спросом на альтернативные инвестиционные инструменты. IDC сообщает, что эти регионы, хотя и еще находящиеся на начальной стадии, ожидается, что увидят двузначные темпы роста по мере исследования местными финансовыми учреждениями и финтехами токенизации для рынков капитала и денежных переводов.

В целом, несмотря на то что Северная Америка и Европа остаются доминирующими, быстрое появление Азиатско-Тихоокеанского региона, Ближнего Востока и Латинской Америки как центров TaaS меняет конкурентную среду и расширяет глобальный охват решений по токенизации.

Будущее: инновации и стратегические планы

Смотря в будущее в 2025 году, платформы Tokenization-as-a-Service (TaaS) готовы к значительной эволюции, обусловленной как технологическими инновациями, так и стратегической переориентацией отрасли. По мере улучшения регуляторной ясности и ускорения институционального принятия, ожидается, что поставщики TaaS расширят свои предложения за пределы базовой дигитализации активов, сосредоточившись на взаимодействии, автоматизации соблюдения норм и интеграции с экосистемами децентрализованных финансов (DeFi).

Одной из наиболее ожидаемых инноваций является разработка протоколов токенизации между цепями. Это позволит бесшовно передавать и управлять токенизированными активами через несколько блокчейн-сетей, решая текущую фрагментацию и открывая новые пула ликвидности. Ведущие поставщики TaaS инвестируют в стандартизированные API и шаблоны смарт-контрактов для облегчения этого взаимодействия, как это было отмечено в недавних дорожных картах от Fireblocks и tokentus investment AG.

Соблюдение норм остается центральным приоритетом, и платформы интегрируют передовые инструменты по соблюдению норм, такие как Know Your Customer (KYC), противодействие отмыванию денег (AML) и инструменты для отчетности в реальном времени. К 2025 году решения TaaS ожидается, что предложат автоматизированные модули соблюдения, адаптированные к требованиям конкретных юрисдикций, что снизит операционные трения для эмитентов и инвесторов. Securitize и tZERO уже тестируют такие функции, нацеливаясь на упрощение регистрации и вторичной торговли токенизированными ценными бумагами.

Стратегически, поставщики TaaS устанавливают партнерские отношения с традиционными финансовыми учреждениями и финтехами для преодоления разрыва между устаревшими системами и блокчейн-инфраструктурой. Это включает интеграцию с основными банковскими платформами, кастодиями и платежными системами, как это видно в сотрудничестве между Onchain и крупными европейскими банками. Эти альянсы ожидается, что ускорят массовое принятие и способствуют новым бизнес-моделям, таким как токенизированные рынки реальных активов (RWA) и программируемые финансовые продукты.

• Ожидается расширение на новые классы активов, включая углеродные кредиты, интеллектуальную собственность и активы цепочки поставок, по мере того как платформы будут зреть.
• Улучшенные пользовательские интерфейсы и инструменты самообслуживания демократизируют доступ, позволяя МСП и розничным инвесторам участвовать в инициативах токенизации.
• Интеграция с DeFi-протоколами откроет новые возможности доходности и ликвидности вторичного рынка для токенизированных активов.

Согласно данным Boston Consulting Group, рынок токенизированных активов может достичь 16 триллионов долларов к 2030 году, при этом платформы TaaS играют ключевую роль в этой траектории роста. Следующая волна инноваций, скорее всего, сосредоточится на масштабируемости, безопасности и гармонизации регулирования, позиционируя TaaS как основополагающий слой в экономике цифровых активов.

Вызовы, риски и возможности для заинтересованных сторон

Платформы Tokenization-as-a-Service (TaaS) быстро изменяют способ цифровизации, управления и торговли активами. Однако заинтересованные стороны — включая поставщиков платформ, эмитентов активов, инвесторов и регуляторов — сталкиваются со сложным ландшафтом вызовов, рисков и возможностей по мере созревания рынка в 2025 году.

Вызовы и риски

• Регуляторная неопределенность: Регуляторная среда для токенизированных активов остается фрагментированной и в состоянии изменений в различных юрисдикциях. Несогласованные стандарты для соблюдения норм, борьбы с отмыванием денег (AML) и требований KYC могут затруднить трансакции через границы и ограничить принятие на рынке. Например, развивающиеся рамки в Регламенте ЕС о рынках криптоактивов (MiCA) и позиция SEC США по цифровым ценным бумагам создают сложности с соблюдением норм для поставщиков TaaS и их клиентов (European Securities and Markets Authority).
• Интеграция технологий: Интеграция платформ токенизации с устаревшими финансовыми системами и существующей инфраструктурой управления активами остается значительной преградой. Проблемы совместимости, изолированные данные и необходимость в надежных API могут замедлить принятие и увеличить операционные расходы (Deloitte).
• Безопасность и хранение: Риск кибератак, уязвимости смарт-контрактов и недостаточные решения для хранения цифровых активов представляют собой постоянные угрозы. Высокопрофильные взломы или потеря токенизированных активов могут подорвать доверие к платформам TaaS (Chainalysis).
• Ликвидность рынка: Хотя токенизация обещает увеличение ликвидности, многие токенизированные активы — особенно в недвижимости и частных инвестициях — все еще сталкиваются с ограниченной деятельностью на вторичном рынке, что может повлиять на доверие инвесторов и оценку активов (Boston Consulting Group).

Возможности

• Новые источники дохода: Платформы TaaS позволяют дробное владение и расширяют доступ к ранее ликвидным активам, открывая новые инвестиционные возможности для розничных и институциональных инвесторов (PwC).
• Операционная эффективность: Автоматизация соблюдения норм, расчетов и процессов отчетности с помощью смарт-контрактов может снизить затраты и повысить прозрачность для всех заинтересованных сторон (Deloitte).
• Глобальный охват: Цифровые токены могут торговаться круглосуточно и на международных рынках, что позволяет эмитентам привлечь глобальную базу инвесторов и разнообразить источники финансирования (Boston Consulting Group).

К 2025 году баланс между этими рисками и возможностями будет формировать конкурентный ландшафт для платформ TaaS, где ясность регулирования, технологические инновации и образование на рынке станут ключевыми факторами успеха.

Источники и ссылки

• MarketsandMarkets
• Tokentus
• Securitize
• tZERO
• Polymath
• Deloitte
• Tokensoft
• SIX Digital Exchange (SDX)
• Statista
• PwC
• IDC
• European Securities and Markets Authority
• Chainalysis