Raport rynek platform Tokenization-as-a-Service 2025: Analiza czynników wzrostu, innowacji technologicznych i dynamiki konkurencyjnej. Zbadaj kluczowe trendy, prognozy i strategiczne możliwości kształtujące przemysł.

• Podsumowanie wykonawcze i przegląd rynku
• Kluczowe trendy technologiczne w platformach Tokenization-as-a-Service
• Krajobraz konkurencyjny i wiodący gracze
• Prognozy wzrostu rynku i przewidywania przychodów (2025–2030)
• Analiza regionalna: Przenikanie rynku i nowo powstające centra
• Perspektywy przyszłości: Innowacje i strategiczne plany działania
• Wyzwania, ryzyka i możliwości dla interesariuszy
• Źródła i odniesienia

Podsumowanie wykonawcze i przegląd rynku

Platformy Tokenization-as-a-Service (TaaS) to rozwiązania oparte na chmurze lub wdrażane lokalnie, które umożliwiają tworzenie, zarządzanie i transfer cyfrowych tokenów reprezentujących aktywa rzeczywiste lub cyfrowe. Te platformy mają kluczowe znaczenie w demokratyzacji dostępu do tokenizacji aktywów, pozwalając przedsiębiorstwom, instytucjom finansowym, a nawet małym i średnim przedsiębiorstwom na wydawanie i zarządzanie tokenami bez głębokiej wiedzy na temat blockchaina. Globalny rynek TaaS przeżywa szybki wzrost, napędzany rosnącym zapotrzebowaniem na fragmentację aktywów, zwiększoną płynność oraz jasność regulacyjną w zakresie papierów wartościowych cyfrowych.

W 2025 roku rynek TaaS ma osiągnąć nowe szczyty, przy czym szacunki wskazują na średnią roczną stopę wzrostu (CAGR) przekraczającą 20% od 2023 do 2025 roku, zgodnie z raportem MarketsandMarkets. Rozprzestrzenienie się adopcji blockchaina w usługach finansowych, nieruchomościach i branży łańcucha dostaw jest kluczowym czynnikiem napędzającym. Platformy TaaS są coraz częściej wykorzystywane do tokenizacji szerokiego zakresu aktywów, w tym akcji, obligacji, nieruchomości, sztuki, a nawet własności intelektualnej, odblokowując tym samym nowe możliwości inwestycyjne i poprawiając efektywność rynku.

Kluczowi gracze w ekosystemie TaaS to Tokentus, Securitize, tZERO oraz Polymath, z każdym z nich oferującym kompleksowe rozwiązania tokenizacji dostosowane do wymogów regulacyjnych i potrzeb branżowych. Te platformy oferują funkcje takie jak automatyzacja zgodności, onboarding inwestorów, zarządzanie smart kontraktami oraz integracja z rynkiem wtórnym, co jest kluczowe dla adopcji instytucjonalnej.

Rozwój regulacji w głównych rynkach, w tym regulacja rynków kryptowalut (MiCA) Unii Europejskiej oraz zmieniające się stanowisko SEC USA w sprawie papierów wartościowych cyfrowych, sprzyjają bardziej przewidywalnemu środowisku dla dostawców TaaS i ich klientów. Oczekuje się, że ten impet regulacyjny dodatkowo przyspieszy udział instytucjonalny oraz transgraniczne oferty tokenizowanych aktywów, co zostało podkreślone przez Deloitte.

Podsumowując, rynek TaaS w 2025 roku charakteryzuje się solidnym wzrostem, rozszerzającymi się zastosowaniami i rosnącym zaangażowaniem instytucjonalnym. W miarę jak technologia się rozwija, a ramy regulacyjne się stabilizują, platformy TaaS są gotowe stać się podstawową infrastrukturą dla następnej generacji rynków aktywów cyfrowych.

Kluczowe trendy technologiczne w platformach Tokenization-as-a-Service

Platformy Tokenization-as-a-Service (TaaS) szybko się rozwijają, napędzane postępem technologicznym i zmieniającymi się krajobrazami regulacyjnymi. W 2025 roku kilka kluczowych trendów technologicznych kształtuje rozwój i adopcję rozwiązań TaaS, umożliwiając szerszą cyfryzację aktywów oraz bardziej bezpieczne i efektywne transakcje.

• Interoperacyjność i standaryzacja: Platformy TaaS coraz bardziej koncentrują się na interoperacyjności, co pozwala tokenizowanym aktywom na płynne poruszanie się między różnymi blockchainami i systemami finansowymi. Inicjatywy takie jak standardy ERC-3643 i ERC-1400 dla tokenów papierów wartościowych zyskują na znaczeniu, umożliwiając większą kompatybilność i zmniejszając tarcia dla adopcji instytucjonalnej. Wiodące platformy współpracują z grupami branżowymi, takimi jak Międzynarodowa Organizacja Normalizacyjna (ISO), aby opracować i wdrażać te standardy.
• Integracja zaawansowanych smart kontraktów: Wykorzystanie zaawansowanych smart kontraktów rośnie, automatyzując złożone procesy zgodności, rozliczenia i działań korporacyjnych. Dostawcy TaaS wykorzystują programowalną logikę do egzekwowania wymogów regulacyjnych, takich jak kontrole KYC/AML i ograniczenia transferów, bezpośrednio na blockchainie. To zmniejsza interwencję ręczną i ryzyko operacyjne, co widać w rozwiązaniach od Securitize i tZERO.
• Zwiększone bezpieczeństwo i prywatność: Wraz z rosnącym udziałem instytucjonalnym, platformy TaaS przyjmują zaawansowane techniki kryptograficzne, w tym dowody zerowej wiedzy i obliczenia wielopodmiotowe, aby chronić wrażliwe dane przy zachowaniu zgodności. Technologie te umożliwiają poufne transakcje i selektywne ujawnienie, co odpowiada na obawy dotyczące prywatności zarówno emitentów, jak i inwestorów, co podkreśla R3 w swoich rozwiązaniach blockchainowych dla przedsiębiorstw.
• Eko-systemy z napędem API: Otwarte API stają się podstawą platform TaaS, ułatwiając integrację z istniejącą infrastrukturą finansową, kustodianami i rynkami wtórnymi. To podejście oparte na API przyspiesza czas wprowadzenia nowych produktów tokenizowanych na rynek i wspiera tworzenie modułowych, skalowalnych ekosystemów, co demonstrują Fireblocks i TokenD.
• Tokenizacja nowych klas aktywów: Poza tradycyjnymi papierami wartościowymi, platformy TaaS rozszerzają działalność na aktywa rzeczywiste, takie jak nieruchomości, sztuka i towary. Ta dywersyfikacja jest wspierana przez elastyczne ramy tokenowe i regulatory sandbox, z platformami takimi jak Polymesh i Tokensoft, które prowadzą projekty pilotażowe w tych obszarach.

Te trendy technologiczne pozycjonują platformy TaaS jako kluczową infrastrukturę dla następnej generacji finansów cyfrowych, umożliwiając większą płynność, przejrzystość i dostępność na globalnych rynkach.

Krajobraz konkurencyjny i wiodący gracze

Krajobraz konkurencyjny dla platform Tokenization-as-a-Service (TaaS) w 2025 roku charakteryzuje się szybką innowacją, strategicznymi partnerstwami i rosnącą adopcją instytucjonalną. W miarę jak przedsiębiorstwa i instytucje finansowe dążą do cyfryzacji aktywów rzeczywistych (RWA) i uproszczenia zgodności, dostawcy TaaS różnicują się poprzez stosy technologiczne, zgodność regulacyjną i integrację ekosystemów.

Wiodący gracze w tej przestrzeni to Tokeny Solutions, SIX Digital Exchange (SDX), Fireblocks, Polymath oraz tZERO. Firmy te oferują kompleksowe usługi tokenizacji, w tym wdrażanie smart kontraktów, onboarding inwestorów (KYC/AML) i łączność z rynkiem wtórnym. Ich platformy zaprojektowane są w celu wsparcia szerokiego zakresu klas aktywów, od nieruchomości i kapitału prywatnego po instrumenty dłużne i sztukę.

W 2025 roku Tokeny Solutions kontynuuje rozwój swojej obecności w Europie, wykorzystując swoje moduły zgodności, aby przyciągnąć regulowane instytucje. SIX Digital Exchange pozostaje dominującą siłą w Szwajcarii, koncentrując się na tokenizacji opartej na instytucjach i infrastrukturze rozliczeniowej. Fireblocks wyróżnia się bezpiecznymi rozwiązaniami przechowywania i transferu, umożliwiając płynne integrowanie się z protokołami DeFi oraz giełdami aktywów cyfrowych.

W międzyczasie, Polymath wzmocnił swoją pozycję, uruchamiając nowe standardy tokenów i ramy zgodności dostosowane do tokenów papierów wartościowych, podczas gdy tZERO nadal rozwija swoje regulowane ekosystem handlowy w Stanach Zjednoczonych, celując zarówno w emitentów, jak i inwestorów poszukujących płynności dla tokenizowanych aktywów.

Rynek obserwuje również wejście tradycyjnych dostawców infrastruktury finansowej, takich jak Nasdaq i DTCC, którzy pilotują platformy tokenizacyjne, aby obsługiwać klientów instytucjonalnych. Ci dotychczasowi gracze przynoszą ustabilizowane zaufanie i wiedzę regulacyjną, co intensyfikuje konkurencję i przyspiesza dojrzewanie sektora TaaS.

Strategiczne współprace są znakiem rozpoznawczym krajobrazu 2025 roku, z dostawcami TaaS współpracującymi z sieciami blockchain (np. Ethereum, Polygon), kustodianami oraz firmami technologicznymi zajmującymi się zgodnością, aby oferować modułowe, interoperacyjne rozwiązania. Wraz z poprawą jasności regulacyjnej w kluczowych jurysdykcjach, koncentracja konkurencyjna przesuwa się z podstawowych możliwości tokenizacji na usługi o wartości dodanej, takie jak automatyzacja zgodności, interoperacyjność międzyłańcuchowa i integracja z tradycyjnymi systemami finansowymi.

Prognozy wzrostu rynku i przewidywania przychodów (2025–2030)

Rynek platform Tokenization-as-a-Service (TaaS) jest przygotowany na solidny wzrost w 2025 roku, napędzany rosnącą adopcją przez przedsiębiorstwa tokenizacji aktywów opartych na blockchainie, postępami regulacyjnymi i rozszerzającymi się zastosowaniami w sektorach finansowych i niefinansowych. Zgodnie z prognozami Gartnera, globalne wydatki na blockchain mają przekroczyć 19 miliardów dolarów do 2027 roku, z istotną częścią przydzieloną rozwiązaniom tokenizacji oraz wspierającej infrastrukturze. Trend ten odzwierciedla segment TaaS, który prognozuje się, że doświadczy średniej rocznej stopy wzrostu (CAGR) przekraczającej 25% w latach 2025-2030, zgodnie z raportem MarketsandMarkets.

Prognozy przychodów dla platform TaaS w 2025 roku wskazują na wartość rynku wynoszącą około 3,2 miliarda dolarów, w porównaniu do szacowanej wartości 2,4 miliarda dolarów w 2024 roku, według Statista. Ten wzrost wspierany jest przez szybkie cyfryzowanie aktywów rzeczywistych (RWA), w tym nieruchomości, kapitału prywatnego, sztuki i towarów, a także rosnące zapotrzebowanie na bezpieczne, zgodne i skalowalne usługi tokenizacji wśród inwestorów instytucjonalnych i przedsiębiorstw. Rozprzestrzenienie się ram regulacyjnych w kluczowych rynkach, takich jak Unia Europejska, Stany Zjednoczone i region Azji-Pacyfiku, dodatkowo stymuluje adopcję, ponieważ organizacje dążą do wykorzystania tokenizacji w celu poprawy płynności, fragmentacji własności i uproszczenia procesów rozliczeniowych.

• Usługi finansowe: Sektor finansowy pozostaje największym wkładem w przychody TaaS, przy czym banki, zarządzający aktywami i fintechy przyspieszają inicjatywy tokenizacji, aby poprawić ofertę produktów i efektywność operacyjną. Deloitte prognozuje, że do 2025 roku ponad 10% globalnych aktywów pod zarządzaniem mogłoby być tokenizowanych, co przyniesie korzyści dostawcom TaaS.
• Trendy geograficzne: Północna Ameryka i Europa mają utrzymać przywództwo na rynku w 2025 roku, generując ponad 60% globalnych przychodów TaaS, podczas gdy region Azji-Pacyfiku ma być najszybciej rozwijającym się regionem z powodu innowacji regulacyjnych i adopcji aktywów cyfrowych, co podkreśla PwC.

Spoglądając w przyszłość, trajektoria przychodów rynku TaaS w 2025 roku tworzy mocne podstawy dla dalszej ekspansji do 2030 roku, gdy tokenizacja stanie się integralną częścią strategii transformacji cyfrowej w różnych branżach.

Analiza regionalna: Przenikanie rynku i nowo powstające centra

Globalny krajobraz platform Tokenization-as-a-Service (TaaS) w 2025 roku charakteryzuje się znacznymi regionalnymi różnicami w przenikaniu rynku oraz pojawieniem się nowych hubów, które napędzają adopcję. Północna Ameryka nadal prowadzi w zakresie wdrażania TaaS, wspierana przez silne ekosystemy fintech, jasność regulacyjną oraz obecność głównych dostawców technologii. Stany Zjednoczone, w szczególności, korzystają z wczesnej adopcji przez instytucje finansowe oraz dojrzałego środowiska kapitału zalążkowego, wspierając innowacje oraz partnerstwa między tradycyjnymi finansami a firmami opartymi na blockchainie. Zgodnie z danymi Gartnera, Północna Ameryka odpowiadała za ponad 40% globalnych przychodów TaaS w 2024 roku, co jest tendencją przewidywaną także na 2025 rok w miarę wzrostu instytucjonalnego popytu na infrastrukturę aktywów cyfrowych.

Europa szybko zbliża się do tej pozycji, napędzana wdrożeniem regulacji Rynków w Aktywa Kryptowalutowe (MiCA) oraz proaktywnymi strategiami finansów cyfrowych. Kraje takie jak Niemcy, Szwajcaria i Francja stały się punktami centralnymi dla dostawców TaaS, wykorzystując regulatory sandboxes oraz silne sektory bankowe. EU Blockchain Observatory & Forum podkreśla, że liczba projektów tokenizacyjnych w regionie podwoiła się w latach 2022-2024, a nieruchomości, kapitał prywatny i sztuka stały się kluczowymi klasami aktywów do tokenizacji.

Region Azji-Pacyfiku doświadcza przyspieszonego wzrostu, szczególnie w Singapurze i Hongkongu, które stały się przyjaznymi dla regulacji jurysdykcjami dla aktywów cyfrowych. Projekt Guardian w Monetary Authority of Singapore oraz reżim licencjonowania aktywów wirtualnych w Hongkongu przyciągnęły zarówno lokalnych, jak i międzynarodowych dostawców TaaS. Zgodnie z danymi PwC, rynek TaaS w Azji-Pacyfiku ma rosnąć w tempie CAGR 28% do 2025 roku, napędzany pilotażami instytucjonalnymi i transgranicznymi inicjatywami tokenizowanych aktywów.

Nowe hubs powstają także na Bliskim Wschodzie i w Ameryce Łacińskiej. Zjednoczone Emiraty Arabskie, szczególnie Dubaj, wykorzystują swoją Wirtualną Autoritet Regulacyjną Aktywów (VARA), aby przyciągnąć platformy TaaS i startupy blockchainowe. W Ameryce Łacińskiej, Brazylia i Meksyk prowadzą adopcję, wspieraną przez progresywne polityki banków centralnych i rosnącą chęć do poszukiwania alternatywnych instrumentów inwestycyjnych. IDC informuje, że na tych rynkach, mimo że są wciąż w początkowej fazie, przewiduje się podwójne cyfrowe stopy wzrostu, ponieważ lokalne instytucje finansowe i fintechy badają tokenizację dla rynków kapitałowych i przekazów pieniężnych.

Ogólnie, podczas gdy Północna Ameryka i Europa pozostają dominujące, szybkie pojawianie się regionów Azji-Pacyfiku, Bliskiego Wschodu i Ameryki Łacińskiej jako hubów TaaS przekształca krajobraz konkurencyjny i poszerza globalny zasięg rozwiązań tokenizacji.

Perspektywy przyszłości: Innowacje i strategiczne plany działania

Patrząc w przyszłość do 2025 roku, platformy Tokenization-as-a-Service (TaaS) są gotowe do znaczącej ewolucji, napędzanej zarówno innowacjami technologicznymi, jak i strategicznym dostosowaniem branży. W miarę jak jasność regulacyjna poprawia się, a adopcja instytucjonalna przyspiesza, oczekuje się, że dostawcy TaaS rozszerzą swoją ofertę poza podstawową cyfryzację aktywów, koncentrując się na interoperacyjności, automatyzacji zgodności i integracji z ekosystemami finansów zdecentralizowanych (DeFi).

Jedną z najbardziej oczekiwanych innowacji jest rozwój protokołów tokenizacji między łańcuchami. Dzięki nim będzie możliwe bezproblemowe transferowanie i zarządzanie tokenizowanymi aktywami w sieciach blockchain, co rozwiążę obecne problemy z fragmentacją i odblokuje nowe pule płynności. Wiodący dostawcy TaaS inwestują w standaryzowane API i szablony smart kontraktów, aby ułatwić tę interoperacyjność, co podkreślają ostatnie plany rozwoju od Fireblocks oraz tokentus investment AG.

Zgodność pozostaje centralnym punktem zainteresowania, z platformami integrującymi zaawansowane narzędzia Know Your Customer (KYC), Anti-Money Laundering (AML) oraz raportowania regulacyjnego w czasie rzeczywistym. Do 2025 roku rozwiązania TaaS mają oferować zautomatyzowane moduły zgodności dostosowane do wymogów specyficznych dla jurysdykcji, co zmniejszy tarcia operacyjne dla emitentów i inwestorów. Securitize oraz tZERO już testują takie funkcje, mając na celu uproszczenie onboardingu oraz obrotu wtórnego tokenizowanych papierów wartościowych.

Strategicznie, dostawcy TaaS nawiązują współprace z tradycyjnymi instytucjami finansowymi i fintechami, aby zniwelować dystans między systemami dziedzicznymi a infrastrukturą blockchain. Obejmuje to integrację z systemami bankowymi, kustodianami i torami płatności, co widać w kooperacjach między Onchain a wieloma europejskimi bankami. Takie partnerstwa mają na celu przyspieszenie przyjęcia przez rynek i stworzenie nowych modeli biznesowych, takich jak rynki tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) oraz produkty finansowe oparte na programowalnych rozwiązaniach.

• Oczekiwane są rozszerzenia do nowych klas aktywów, w tym kredytów węglowych, własności intelektualnej oraz aktywów w łańcuchu dostaw, gdy platformy dojrzeją.
• Udoskonalone interfejsy użytkownika oraz narzędzia samoobsługowe uproszczą dostęp, umożliwiając MŚP i inwestorom detalicznym uczestniczenie w inicjatywach tokenizacyjnych.
• Integracja z protokołami DeFi odblokuje nowe możliwości zysków i płynności na rynku wtórnym dla tokenizowanych aktywów.

Zgodnie z raportem Boston Consulting Group, rynek aktywów tokenizowanych mógłby osiągnąć wartość 16 bilionów dolarów do 2030 roku, a platformy TaaS odegrają kluczową rolę w tej trajektorii wzrostu. Następna fala innowacji prawdopodobnie skoncentruje się na skalowalności, bezpieczeństwie i harmonizacji regulacji, pozycjonując TaaS jako fundamentalną warstwę w gospodarce aktywów cyfrowych.

Wyzwania, ryzyka i możliwości dla interesariuszy

Platformy Tokenization-as-a-Service (TaaS) szybko transformują sposób, w jaki aktywa są cyfryzowane, zarządzane i handlowane. Niemniej jednak, interesariusze — w tym dostawcy platform, emitenci aktywów, inwestorzy i organy regulacyjne — stają przed złożonym krajobrazem wyzwań, ryzyk i możliwości, gdy rynek dojrzewa w 2025 roku.

Wyzwania i ryzyka

• Niepewność regulacyjna: Środowisko regulacyjne dla aktywów tokenizowanych pozostaje fragmentaryczne i w ciągłym ruchu w różnych jurysdykcjach. Niekonsekwentne standardy dotyczące zgodności, przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i wymagań dotyczących znajomości klienta (KYC) mogą utrudniać operacje transgraniczne i ograniczać adopcję rynku. Na przykład, zmieniające się ramy w regulacji Rynków w Aktywa Kryptowalutowe (MiCA) UE oraz stanowisko SEC USA w odniesieniu do papierów wartościowych cyfrowych powodują komplikacje w zakresie zgodności dla dostawców TaaS i ich klientów (Europejska Agencja Papierów Wartościowych i Rynków).
• Integracja technologii: Integracja platform tokenizacji z dziedzicznymi systemami finansowymi i istniejącą infrastrukturą zarządzania aktywami pozostaje znaczną przeszkodą. Problemy z interoperacyjnością, izolacje danych i potrzeba solidnych API mogą spowolnić adopcję i zwiększyć koszty operacyjne (Deloitte).
• Bezpieczeństwo i przechowywanie: Ryzyko cyberataków, podatności smart kontraktów oraz niewystarczające rozwiązania w zakresie przechowywania aktywów cyfrowych stwarzają ciągłe zagrożenia. Wysokoprofilowe naruszenia lub utrata tokenizowanych aktywów mogą podważyć zaufanie do platform TaaS (Chainalysis).
• Płynność rynku: Chociaż tokenizacja obiecuje zwiększenie płynności, wiele aktywów tokenizowanych — szczególnie w nieruchomościach i kapitale prywatnym — wciąż zmaga się z ograniczoną aktywnością na rynku wtórnym, co może wpłynąć na zaufanie inwestorów oraz wycenę aktywów (Boston Consulting Group).

Możliwości

• Nowe źródła przychodów: Platformy TaaS umożliwiają fragmentaryczną własność i poszerzają dostęp do wcześniej illikwidowanych aktywów, otwierając nowe możliwości inwestycyjne dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych (PwC).
• Efektywność operacyjna: Automatyzacja procesów zgodności, rozliczeń i raportowania poprzez smart kontrakty może obniżyć koszty i poprawić przejrzystość dla wszystkich interesariuszy (Deloitte).
• Globalny zasięg: Cyfrowe tokeny mogą być handlowane 24/7 w różnych krajach, co pozwala emitentom dotrzeć do globalnej bazy inwestorów i zdywersyfikować źródła finansowania (Boston Consulting Group).

W 2025 roku równowaga między tymi ryzykami a możliwościami ukształtuje krajobraz konkurencyjny dla platform TaaS, w którym jasność regulacyjna, innowacje technologiczne i edukacja rynku będą kluczowymi czynnikami sukcesu.

Źródła i odniesienia

• MarketsandMarkets
• Tokentus
• Securitize
• tZERO
• Polymath
• Deloitte
• Tokensoft
• SIX Digital Exchange (SDX)
• Statista
• PwC
• IDC
• Europejska Agencja Papierów Wartościowych i Rynków
• Chainalysis